上游漲價(jià)與疫情聯(lián)動(dòng)，IC封測(cè)漲價(jià)不會(huì)停......
日期：2021-05-21 16:39:00 瀏覽量：4101 標(biāo)簽: PCB板 CCL IC產(chǎn)業(yè)鏈 IC
進(jìn)入第二季度，“缺芯”大潮并沒(méi)有退去。在暴漲的需求之下，IC產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都在漲價(jià)。就芯片封測(cè)而言，日月光等大廠在今年第一季度已經(jīng)提升過(guò)報(bào)價(jià)，但隨著銅等原材料價(jià)格不斷上漲，再加上馬來(lái)西亞因疫情“封國(guó)”，封測(cè)行業(yè)的漲價(jià)顯然還會(huì)繼續(xù)。對(duì)電子制造廠、IC銷售商來(lái)說(shuō)，只有做好準(zhǔn)備去應(yīng)對(duì)下一階段的行情。
銅價(jià)上漲，直接抬升封測(cè)報(bào)價(jià)
銅等有色金屬是最重要的工業(yè)原材料之一，這一點(diǎn)在芯片封測(cè)行業(yè)也不例外。以業(yè)內(nèi)最普遍的打線封裝為例，銅線就是就是最常應(yīng)用的線材之一。相比金線、金合金線等線材，銅線成本更低，且性能指標(biāo)對(duì)大部分芯片來(lái)說(shuō)足夠。然而持續(xù)走高的銅價(jià)已經(jīng)推升了封裝行業(yè)的成本。
【滬銅行情 信息來(lái)源：金投行情】
從K線圖中可以看出，滬銅期貨從去年二季度開(kāi)始起步，至今維持單邊上漲的趨勢(shì)，并在上個(gè)月還創(chuàng)下新高點(diǎn)。這說(shuō)明市場(chǎng)銅價(jià)自去年年中疫情稍退后，一直在上漲，而在這輪單邊上漲的行情中，各類制造業(yè)的成本不斷抬升也就有跡可循。
以IC行業(yè)的情況來(lái)說(shuō)，去年下半年銅價(jià)上漲傳導(dǎo)至下游銅箔基板（CCL），進(jìn)而抬升PCB的價(jià)格。當(dāng)然，銅價(jià)上漲也會(huì)影響芯片封測(cè)所需的IC載板、封裝搭線等基本材料，這也就為封測(cè)漲價(jià)打下了基礎(chǔ)。
從封測(cè)廠的表態(tài)來(lái)看，日月光在之前公布Q1財(cái)報(bào)時(shí)表示，今年打線封裝到覆晶封裝全都調(diào)漲，但目前的調(diào)價(jià)其實(shí)“非常友善”，因?yàn)闈q價(jià)“純反應(yīng)物料上漲成本”。另一家臺(tái)灣封測(cè)廠超豐也指出，在三到五月份會(huì)陸續(xù)跟客戶洽談報(bào)價(jià)，以反映原料價(jià)格大幅上升的情況。
至于這波銅價(jià)，以及各種原材料的漲價(jià)何時(shí)停止，這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)超乎IC行業(yè)，需要從全球金融環(huán)境，以及大宗商品供需狀況兩個(gè)方面考量。只能說(shuō)，原材料漲價(jià)持續(xù)的話，封測(cè)甚至整條IC產(chǎn)業(yè)鏈的漲價(jià)邏輯仍然存在。
需求太盛，導(dǎo)致訂單交期拉長(zhǎng)
這波封測(cè)漲價(jià)要看的另一個(gè)維度，就是超量的需求導(dǎo)致廠商訂單排滿，甚至交期延長(zhǎng)。下半年旺季帶來(lái)，供求缺口會(huì)進(jìn)一步拉大，屆時(shí)將成為上游因素之外的另一大封測(cè)漲價(jià)的推手。
從大陸封測(cè)廠的情況看，長(zhǎng)電科技、華天科技、通富微電和晶方科技在去年全年和今年第一季度都取得不俗業(yè)績(jī)。這些廠商的營(yíng)收、利潤(rùn)全部同比大增，且訂單飽滿，這顯然是由于市場(chǎng)需求強(qiáng)盛?；诖耍箨懛鉁y(cè)廠紛紛開(kāi)始定增項(xiàng)目，籌集資金擴(kuò)建產(chǎn)能，以迎合未來(lái)更多的需求。
至于臺(tái)灣封測(cè)廠，日月光控股、硅格、華泰、南茂、超豐等廠第一季度業(yè)績(jī)同樣不俗，反映市場(chǎng)需求強(qiáng)盛。以龍頭日月光控股的情況來(lái)看，今年一季度營(yíng)收同比增兩成，凈利潤(rùn)更是直接翻倍，是這輪芯片行情中獲利最多的封測(cè)廠商。
由于市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，日月光打線封裝交期已經(jīng)延長(zhǎng)至40-52周，相當(dāng)于將近一年。與此同時(shí)，日月光也在購(gòu)進(jìn)設(shè)備，加緊擴(kuò)產(chǎn)。然而，目前打線封裝設(shè)備的交期也被拉長(zhǎng)到10至13個(gè)月，因此擴(kuò)產(chǎn)非一日之功。在這段最緊缺的時(shí)間里，下游IC廠商為占到產(chǎn)能，只能提前付款鎖定產(chǎn)能，并接受一定程度的漲價(jià)。
馬來(lái)西亞疫情爆發(fā)，短期考驗(yàn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)
在供需、上游這樣的長(zhǎng)期因素之外，短期內(nèi)馬來(lái)西亞疫情迅速升溫也在考驗(yàn)封測(cè)產(chǎn)業(yè)。四月上旬以來(lái)，馬來(lái)西亞單日確診病例從1000多的水平迅速躥升到五月初的5000例，這一嚴(yán)峻形勢(shì)迫使政府采取“封國(guó)”措施，自5月12日至6月7日禁止民眾跨州、跨縣活動(dòng)。
馬來(lái)西亞是全球芯片封測(cè)主要產(chǎn)地之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)產(chǎn)能占全球13%，包括臺(tái)灣的日月光，大陸的通富微電、華天科技等廠都在此有布局。就“封國(guó)”帶來(lái)的影響，由于封測(cè)產(chǎn)業(yè)自動(dòng)化水平極高，其實(shí)重點(diǎn)并不在于生產(chǎn)，而是原料和成品的運(yùn)輸。
可以預(yù)見(jiàn)，限制人員流動(dòng)的措施會(huì)導(dǎo)致馬來(lái)西亞原料入關(guān)和產(chǎn)品出口的效率降低，但具體影響到什么程度也是不確定的。只要馬來(lái)西亞疫情不發(fā)展到需要封測(cè)廠停工的地步，全球芯片供給因此惡化的幅度也是有限的。
然而也要注意，封測(cè)行業(yè)的情況并不完全適用于其他領(lǐng)域，馬來(lái)西亞同樣坐擁眾多IC器件和被動(dòng)元件的產(chǎn)能，這些行業(yè)由于應(yīng)用人力更多，受到的影響可能更大。整體來(lái)看，馬來(lái)西亞疫情對(duì)IC產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)影響不一，但整體上會(huì)削弱全球芯片的供給水平。
結(jié)語(yǔ)：多因素聯(lián)動(dòng)，封測(cè)漲價(jià)難停
以目前的產(chǎn)業(yè)形勢(shì)看，上游漲價(jià)和供需關(guān)系決定了封測(cè)還會(huì)漲，疫情則是在短期內(nèi)起到加劇行情的作用。從各大電子企業(yè)、調(diào)研機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)來(lái)看，芯片短缺最起碼會(huì)延續(xù)到明年，甚至結(jié)構(gòu)性的供需缺口，還要維持?jǐn)?shù)年。
總之，現(xiàn)在IC行業(yè)最緊張的時(shí)候還沒(méi)有過(guò)去，談及行情翻轉(zhuǎn)還為時(shí)過(guò)早，這對(duì)于芯片廠、代工廠以及封測(cè)廠來(lái)說(shuō)是產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，但各大電子制造商、貿(mào)易商還需做足準(zhǔn)備，謹(jǐn)防行情加速。
